證監(jiān)會：部分交易場所存在連續(xù)交易、集中交易等問題

針對今年6月以來清理整頓各類交易場所的進展情況，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸26日表示，目前，各地檢查的現(xiàn)場工作部分已經(jīng)基本完成，部分地區(qū)的檢查組已將發(fā)現(xiàn)的問題告知交易場所和地方政府有關(guān)部門，由地方政府有關(guān)部門督促交易場所整改；其他地區(qū)的檢查組正在對檢查情況進行匯總分析。

今年6月，清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議辦公室發(fā)出《關(guān)于開展各類交易場所現(xiàn)場檢查的通知》（以下簡稱《通知》），要求對各類交易場所集中開展一次現(xiàn)場檢查。由于此次現(xiàn)場檢查涉及的交易場所種類多、數(shù)量大，完成這項工作需要一定的時間，《通知》規(guī)定，檢查的截止期為9月底。

據(jù)鄧舸介紹，此次現(xiàn)場檢查的具體對象，由各地檢查組按照《通知》的要求，根據(jù)日常工作掌握的情況確定。北京、上海、天津、深圳、重慶、湖北、廣東等7家碳排放權(quán)交易場所中，有5家納入了檢查范圍。檢查發(fā)現(xiàn)，部分交易場所存在違反國發(fā)〔2011〕38號（以下簡稱38號）、國辦發(fā)〔2012〕37號（以下簡稱37號）文件的規(guī)定，實行連續(xù)交易、集中交易等問題。有的場所正在對存在的問題進行整改；對于存在問題的其他交易場所，證監(jiān)會將協(xié)調(diào)有關(guān)地方政府加緊督促整改。

“38號、37號文件規(guī)定的禁止集中交易、禁止連續(xù)交易等‘紅線’，適用于除國務(wù)院和國務(wù)院金融管理部門批準的交易場所以外的所有交易場所�！编圁幢硎�，存在問題的交易場所，無論注冊在什么地方，都要對照有關(guān)法律法規(guī)和國務(wù)院規(guī)定，積極主動、認真徹底地進行整改，不觀望、不等待、不攀比。對拖延不改的交易場所，證監(jiān)會將協(xié)調(diào)有關(guān)地方人民政府依法依規(guī)進行嚴肅處理。

針對37號文件禁止集中交易的規(guī)定，鄧舸表示，集中交易方式一般適用于從事標(biāo)準化產(chǎn)品交易的公開市場。目前，地方各類交易場所基本可分為權(quán)益類、商品類兩大類。

權(quán)益類交易場所可以再細分為區(qū)域性股權(quán)市場和其他權(quán)益類產(chǎn)品的交易場所。區(qū)域性股權(quán)市場交易的主要產(chǎn)品（股份或債券）雖然為標(biāo)準化產(chǎn)品，但由于這一市場定位于私募市場，股份或債券持有人數(shù)較為集中且不以短期買賣獲利為目的，不需要也難以采取集中交易方式進行交易。

其他權(quán)益類交易場所交易的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)屬于非標(biāo)準化產(chǎn)品，交易雙方的需求也是個性化的，更不適合采取集中交易方式進行交易。商品類交易場所的定位應(yīng)當(dāng)是商品現(xiàn)貨市場，現(xiàn)貨市場的功能在于促進商品流通，交易雙方的目的是實現(xiàn)商品交換。在現(xiàn)貨市場上，交易參與者對于商品的供給與需求不盡相同，具有個性化、非標(biāo)準的特點，因此現(xiàn)貨市場交易的商品也應(yīng)當(dāng)屬于非標(biāo)準化產(chǎn)品，不適合采用集中交易方式進行交易。

“37號文件的規(guī)定，是在總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，從各類交易場所的功能定位和交易產(chǎn)品的特點出發(fā)作出的，有利于防止交易場所片面追求交易規(guī)模和自身經(jīng)濟利益，違背規(guī)律采取不適當(dāng)?shù)慕灰追绞�，從而帶來投機炒作盛行和金融風(fēng)險積聚，損害交易參與人的利益和社會公共利益�！编圁捶Q，“各交易場所應(yīng)當(dāng)以服務(wù)實體經(jīng)濟為導(dǎo)向，準確把握自身功能定位，采取符合國家規(guī)定和自身特點的交易方式。事實上，近年來，一些違反38號、37號文件規(guī)定的交易場所頻繁出現(xiàn)風(fēng)險事件，這足以給我們敲響警鐘。”

他同時表示，違反規(guī)定的交易活動，往往蘊含著極高的風(fēng)險。建議廣大投資者，在參與各類交易場所的交易前，仔細了解其交易品種和交易方式，認真評估交易風(fēng)險，對自己不了解或不能承擔(dān)其風(fēng)險的交易，不要參與；發(fā)現(xiàn)交易場所的交易品種和交易方式違反規(guī)定的，要堅決避開。這是投資者保護自身利益的最基本的、也是最有效的方式。